鐵漢生態(tài)（300197.SZ）9月3日晚間公告稱，公司收到招標(biāo)單位珠海城建市政建設(shè)有限公司發(fā)來的《中標(biāo)通知書》。通知書確認(rèn)鐵漢生態(tài)為“珠海市城市綠化景觀提升工程設(shè)計(jì)施工總承包”項(xiàng)目的中標(biāo)單位，中標(biāo)項(xiàng)目編號(hào)：44040120130813099SJ。工程中標(biāo)價(jià)格為2.84億元。

　　鐵漢生態(tài)（26.01+0.722.85%）工程項(xiàng)目中標(biāo)金額約為2.84億元，占公司2012年度經(jīng)審計(jì)營業(yè)收入12.04億元的23.59%。中標(biāo)項(xiàng)目工期為2013年11月10日前完成，預(yù)計(jì)對公司2013年度的經(jīng)營業(yè)績將產(chǎn)生積極的影響。

　　由于此次公告未顯示該項(xiàng)目是BT還是進(jìn)度款項(xiàng)目，長城證券分析師認(rèn)為，考慮到項(xiàng)目本身極短的施工周期，預(yù)計(jì)投資回報(bào)率將會(huì)非?？捎^。公司上半年新簽施工合同10.8億元，較去年大幅增長。隨著訂單逐步落地并轉(zhuǎn)化為產(chǎn)值，公司有能力兌現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的增長目標(biāo)。公司在與政府甲方打交道、洽談項(xiàng)目合作、精選BT項(xiàng)目、控制項(xiàng)目施工進(jìn)度、回款風(fēng)險(xiǎn)等方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，對BT模式的運(yùn)用愈發(fā)成熟。公司一貫堅(jiān)持的“短平快”特征在珠海項(xiàng)目中得到充分體現(xiàn)。較短的工期（2個(gè)月）有利于公司減少資金占用成本，有效控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

　　該工程名稱為珠海市城市綠化景觀提升工程設(shè)計(jì)施工總承包，預(yù)計(jì)工期在11月10日前完成，資金來源是珠海市預(yù)算內(nèi)(財(cái)政)。工程項(xiàng)目內(nèi)容包括城軌沿線綠色風(fēng)景線、港灣大道、南灣大道、機(jī)場路、情侶路、黃楊大道、珠峰大道等7條主要干道，省道272白蕉出入口、鶴州北江珠高速出入口、西部沿海高速珠港出入口等3個(gè)城市出入口，拱北口岸、橫琴大橋橋頭沙場綠化美化等2個(gè)重要節(jié)點(diǎn)的綠化美化提升工作。

　　鐵漢生態(tài)自上市以來，市政業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，今年上半年已連續(xù)拿下郴州、襄樊、濰坊、北京、伊寧等多個(gè)大單，顯示市場對公司業(yè)務(wù)水平認(rèn)可度不斷提升。雖然公司2011年上市后才開始涉足市政園林BT項(xiàng)目，但是至今已簽訂10個(gè)大型BT項(xiàng)目。

　　分析師預(yù)計(jì)，下半年訂單增長可期，充分受益“美麗中國”和“城鎮(zhèn)化”建設(shè)，從中央到地方政府對生態(tài)環(huán)境改善的民生工程需求強(qiáng)烈，同時(shí)越來越成熟、普及的BT模式又為地方政府解決了融資問題，因而進(jìn)一步撬動(dòng)了市政園林BT項(xiàng)目數(shù)量。

　　在十八大提出“美麗中國”概念以來，四家園林上市公司連續(xù)公告的大額訂單達(dá)到一個(gè)小高潮，鑒于公司出色的拿單能力，分析師預(yù)計(jì)下半年新簽訂單繼續(xù)保持快速增長。分析師看好公司出色的拿單能力和短平快BT項(xiàng)目帶來業(yè)績增長保障，生態(tài)修復(fù)的特色業(yè)務(wù)和產(chǎn)業(yè)鏈一體化延伸將啟動(dòng)公司的二次高增長。

　　由于擔(dān)心地方債務(wù)問題，園林股前段時(shí)間出現(xiàn)一定的股價(jià)調(diào)整，但是分析師認(rèn)為地方債務(wù)審計(jì)只是短期影響情緒面的因素，隨著四季度城鎮(zhèn)化預(yù)期的重新開始，此負(fù)面因素有望逐步消除，行業(yè)發(fā)展的政策支持將有效予以對沖，而且以目前園林股2014年預(yù)測業(yè)績對應(yīng)的估值水平來看，對負(fù)面預(yù)期的反應(yīng)也已基本充分，因而存在預(yù)期差的修復(fù)機(jī)會(huì)，3季度末、4季度或許會(huì)有好的表現(xiàn)。