園林綠化方興未艾,“十八大”后進(jìn)入新一輪景氣周期

 

　　我國(guó)園林行業(yè)發(fā)展歷經(jīng)三階段,1992年的《城市綠化條例》是我國(guó)城市園林產(chǎn)業(yè)的開端,2001年《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)城市綠化建設(shè)的通知》制定了接下來(lái)十年城市綠化的工作目標(biāo)和主要任務(wù),是行業(yè)標(biāo)志性政策,由此揭開園林行業(yè)高速發(fā)展序幕。2012年黨的十八大報(bào)告將“美麗中國(guó)”建設(shè)、“生態(tài)文明建設(shè)”寫入黨章,凸顯決策層對(duì)生態(tài)環(huán)保的重視已上升到空前高度。“十八大”后關(guān)于生態(tài)建設(shè)的規(guī)劃與政策正在陸續(xù)推出,園林行業(yè)進(jìn)入以生態(tài)建設(shè)為主導(dǎo)的新一輪高速發(fā)展。對(duì)比國(guó)際,我國(guó)園林尚處于第一階段,方興未艾,未來(lái)有幾十年的高速發(fā)展空間。

 

　　新型城鎮(zhèn)化驅(qū)動(dòng),行業(yè)高速發(fā)展,園林景觀市場(chǎng)空間巨大

 

　　我國(guó)半城市化特征突出,新型城鎮(zhèn)化空間較大。從城市發(fā)展軌跡來(lái)看,城市化中后期轉(zhuǎn)向精細(xì)化,園林綠化等配套投資占比逐漸提升。新型城鎮(zhèn)化驅(qū)動(dòng),將帶來(lái)園林景觀行業(yè)新一輪發(fā)展。其中市政園林,政府支出呈剛性,逐年穩(wěn)步增加投入,未來(lái)幾年每年市場(chǎng)約在1800億左右。地產(chǎn)園林,照發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展經(jīng)驗(yàn),城鎮(zhèn)化超過70%之前,住房建設(shè)規(guī)模將保持快速增長(zhǎng),地產(chǎn)園林將面臨長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展局面。2013年調(diào)控轉(zhuǎn)向擴(kuò)大供給,一線房企再現(xiàn)拿地潮,地產(chǎn)園林市場(chǎng)向好,按照房地產(chǎn)投資的2-3%用于園林計(jì)算,預(yù)計(jì)2013年地產(chǎn)園林市場(chǎng)規(guī)模將在1651-2477億元之間。

 

　　生態(tài)修復(fù)起步之初,政策持續(xù)施壓,有望得到實(shí)質(zhì)啟動(dòng)

 

　　過去30年我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的同時(shí),生態(tài)環(huán)境也遭到了很大破壞,如伴隨經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和礦山開采帶來(lái)的較嚴(yán)重的生態(tài)破壞。我國(guó)也無(wú)法避免的走上了先破壞后治理的道路。我國(guó)生態(tài)修復(fù)目前主要市場(chǎng)為基建邊坡修復(fù),受益投資全面加速,未來(lái)幾年公路邊坡修復(fù)與水利邊坡修復(fù)市場(chǎng)分別達(dá)到200億左右。隨著《土地復(fù)墾條例實(shí)施辦法》與《全國(guó)土壤環(huán)境保護(hù)“十二五”規(guī)劃》在2013年正式公布、實(shí)施。礦山修復(fù)等生態(tài)治理市場(chǎng),有望得到實(shí)質(zhì)啟動(dòng),我們預(yù)計(jì)未來(lái)三年市場(chǎng)規(guī)模約為每年300-500億。

 

　　行業(yè)集中度低,上市公司引領(lǐng)強(qiáng)者恒強(qiáng)

 

　　當(dāng)前我國(guó)園林行業(yè)市場(chǎng)集中度較低,行業(yè)結(jié)構(gòu)仍比較分散,隨著行業(yè)發(fā)展,必將由分散走向集中,具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將不斷提高市場(chǎng)占有率。上市公司在資金實(shí)力、項(xiàng)目品牌與客戶資源、施工能力與跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)、設(shè)計(jì)施工一體化、苗木資源儲(chǔ)備等方面具有突出競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。將在園林行業(yè)由分散到集中的過程中成為最大受益者,將引領(lǐng)行業(yè)強(qiáng)者愈強(qiáng)加速集中。

 

　　行業(yè)重點(diǎn)公司推薦建議

 

　　我們強(qiáng)烈看好園林行業(yè),我們認(rèn)為2013年園林行業(yè)就是2012年的裝飾行業(yè)。從公司質(zhì)素的角度出發(fā),我們強(qiáng)烈推薦東方園林、鐵漢生態(tài)、普邦園林,而蒙草抗旱、棕櫚園林具備極強(qiáng)的行業(yè)主題性投資機(jī)會(huì)。