經(jīng)過市場(chǎng)化改革與多年發(fā)展，市政園林行業(yè)已發(fā)展成為一個(gè)千億市場(chǎng)行業(yè)。我國市政園林行業(yè)真正實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，應(yīng)該是從2003年開始的。2003年以前，這一市場(chǎng)參與者均為國有單位，計(jì)劃色彩濃厚。2002年建設(shè)部（住建部前身）頒布《關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程的意見》，啟動(dòng)了國有園林綠化企業(yè)改制；2003年開始，全國范圍內(nèi)的市政園林項(xiàng)目招投標(biāo)辦法陸續(xù)發(fā)布，市政園林市場(chǎng)全面開放，行業(yè)快速成長(zhǎng)。2003年城市園林固定資產(chǎn)投資僅320億元，而到2010年則達(dá)到了930億元。據(jù)我們測(cè)算，到2012年，這一數(shù)字很可能已經(jīng)超過了1400億元。

　　環(huán)境惡化壓力與過去投資不足將成為行業(yè)未來發(fā)展最大動(dòng)力。

　　首先，環(huán)境惡化壓力將驅(qū)使政府加強(qiáng)市政園林建設(shè)。城市環(huán)境問題日益嚴(yán)峻，市民對(duì)PM2.5關(guān)注度快速上升，反映了其對(duì)改善城市環(huán)境的強(qiáng)烈需求。增加綠化將對(duì)改善城市環(huán)境起到顯著作用。事實(shí)上，從歐美國家工業(yè)化歷史來看，當(dāng)傳統(tǒng)工業(yè)化進(jìn)行到成熟階段時(shí)，市民對(duì)改善城市環(huán)境的需求均比較強(qiáng)烈，而此時(shí)也正是市政園林建設(shè)的黃金時(shí)期。從重工業(yè)比重與城市化水平來看，我國目前正處于傳統(tǒng)工業(yè)成熟時(shí)期，對(duì)市政園林建設(shè)需求將不斷上升。

　　其次，盡管經(jīng)歷了快速發(fā)展，我國過去幾年市政園林建設(shè)仍然不足。聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署研究顯示，發(fā)展中國家城市公用設(shè)施投資最好占GDP3%-5%，而自2006年以來，我國該項(xiàng)投資占GDP比重一直低于3%，且其占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資比重已從8%跌至4%。另外，盡管市政園林投資占城市公用設(shè)施投資比例不斷上升，且已達(dá)到千億規(guī)模，但仍低于固定資產(chǎn)投資復(fù)合增速。在日益嚴(yán)重的環(huán)境問題、短缺的市政綠化建設(shè)、以及由此導(dǎo)致的日益增長(zhǎng)的環(huán)境改善需求等因素影響下，未來市政園林投資趨勢(shì)將加速增長(zhǎng)。

　　行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局方面，目前市政園林市場(chǎng)大行業(yè)小公司特征明顯，但集中度不斷提升。根據(jù)市政園林占GDP與固定資產(chǎn)投資比重測(cè)算，預(yù)計(jì)到2015年，這一市場(chǎng)將有5400億元到6300億元的空間。面對(duì)巨大市場(chǎng)空間，行業(yè)集中度卻比較低。目前整個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)出小區(qū)域集中度較高，而整體行業(yè)集中度較低的特征。

　　數(shù)據(jù)顯示，2011年城市園林綠化企業(yè)營收超10億的僅5家企業(yè)，行業(yè)50強(qiáng)收入占比也僅為16%，龍頭企業(yè)東方園林2011年的營收仍不及30億元。不過，自2003年以來，該行業(yè)的市場(chǎng)集中度不斷提高，且一些區(qū)域性優(yōu)勢(shì)企業(yè)已經(jīng)開始加快了跨區(qū)域擴(kuò)張步伐。

　　大型龍頭企業(yè)將繼續(xù)強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。作為行業(yè)龍頭的東方園林，除了在人才、工程設(shè)計(jì)、施工管理、后期維護(hù)等方面領(lǐng)先以外，更重要的是在資金鏈上相對(duì)小型企業(yè)具有無可比擬的優(yōu)勢(shì)。在政府資金日益緊張的大環(huán)境下，BT模式日益受歡迎，二三線城市尤其熱衷于此。而BT模式最大的特征是企業(yè)需墊付大量資金，由此對(duì)企業(yè)資金鏈構(gòu)成壓力。作為龍頭企業(yè)與上市公司，東方園林所擁有的資金優(yōu)勢(shì)是小企業(yè)難以超越的，并且現(xiàn)在東方園林開始提高完工時(shí)收款比例并創(chuàng)造出土地保障模式，增強(qiáng)了回款保障。預(yù)計(jì)未來地方政府資金緊張狀況將難以顯著緩解，東方園林這類龍頭公司的資金優(yōu)勢(shì)將日益明顯。

　　另外，東方園林向上游苗木種植培育的延伸，有利于穩(wěn)定上游成本。苗木成本占工程造價(jià)比例一般近8成，且價(jià)格波動(dòng)明顯，因此提升苗圃自給率對(duì)企業(yè)意義重大。公司現(xiàn)有超萬畝苗圃基地，且擬再建2.5萬畝，5年內(nèi)公司苗木自給率將達(dá)到60%。綜上所述，行業(yè)龍頭公司的優(yōu)勢(shì)是全方位的，且核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有望不斷擴(kuò)大，在行業(yè)快速發(fā)展過程中受益最為明顯。